Один из основных постулатов поведенческой экономики заключается в том, что экономические агенты иррациональны. Однако стоит учитывать, что они сохраняют способность к обучению. В отличие от классической экономики, которая считает людей рациональными оптимизаторами, поведенческая экономика показывает: наша иррациональность носит систематический и предсказуемый характер. Именно эта предсказуемость открывает путь к созданию такой среды, которая поможет людям принимать более взвешенные решения.
Яркой иллюстрацией этого подхода является проблема пенсионных накоплений. Люди часто осознают необходимость сбережений, но под влиянием инертности и неприятия потерь откладывают это решение. Чтобы обойти эти психологические барьеры, один из экспертов в области поведенческой экономики Ричард Талер предложил инновационный план «Save More Tomorrow». Его суть в том, что люди соглашаются увеличить пенсионные взносы не сразу, а в будущем, обычно после ближайшего повышения зарплаты. Это позволяет избежать болезненного ощущения утраты текущего дохода. Дальнейшее увеличение взносов происходит автоматически, благодаря чему сила инерции начинает работать на человека. В результате участники плана незаметно для себя начинают откладывать значительно больше, «обучаясь» правильному финансовому поведению через продуманный дизайн выбора.
На финансовых рынках обучение также возможно, но часто оно запаздывает. Например, многие инвесторы долгое время иррационально предпочитают дивиденды выкупу акций, ошибочно считая их более надежным источником дохода. Обучение здесь происходит медленно, по мере роста финансовой грамотности. Однако ключевым условием для любого обучения является наличие быстрой и понятной обратной связи. В ее отсутствие этот процесс практически невозможен. Это хорошо видно на примере активных трейдеров-любителей, которые уверены, что могут обыграть рынок. Их фундаментальные ошибки — избыточная торговля и высокие комиссии — не приводят к немедленному и очевидному наказанию. Успех они приписывают своему уму, а провал объясняют случайностью рынка. Поскольку четкая связь между ошибкой и результатом отсутствует, они не извлекают уроков.
Для контраста можно рассмотреть профессиональный покер, где обратная связь мгновенна — проигрыш следует сразу за неверным решением. Это вынуждает игроков быстро учиться и подавлять свою иррациональность.
Таким образом, вывод Талера оптимистичен: мы не обречены на систематические ошибки. Признав наши когнитивные слабости, мы можем их компенсировать. Хотя отдельные люди могут стать более осознанными, главный потенциал кроется в изменении архитектуры среды принятия решений. Задача общества — создавать правила и системы, которые мягко подталкивают людей к лучшему выбору, не ограничивая их свободы.
